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弘君创投焦楠:创业投资基金最重要的是投资理念

发布时间:2018-07-05 16:39:22来源:华财网www.ihuacai.com字号:

 VC投资坚持的是“价值发现”的助推理念,也就是不仅仅为企业提供资金,更重要的是通过各种方式帮助被投资企业梳理战略目标和市场路径,规范管理,调整人才结构,优化财务指标,抓住有利的时机,以超出行业平均速度,实现企业“价值推动”成长。因此,天使投资和VC投资的理念是“发现”好的企业,“推动”企业成长。而PE投资的理念更倾向于“价值创造”的规范理念。由于成熟企业相对比较规范,其市场、理念、团队、财务等比较稳定,企业能否发展取决于其是否稳步经营和理性扩张,所以PE投资多为财务投资,它通过注入资金的方式,关注企业能否按照正常速度发展,能否通过资源整合、行业并购、市场扩容而获得持续的更大发展,从而提升企业“价值创造”,获得溢价收益。因此,投资,本质上是一个“价值发现、价值推动、价值创造”的过程,也是一个从VC向PE发展的过程。

弘君汇信息咨询有限公司(简称:弘君创投)董事长焦楠认为,早期项目的VC风险投资和成熟项目的PE股权投资的最大差别不是资金量,而是投资理念。

在投资过程中,弘君创投董事长焦楠认为应重视对投资时点的把握。在同一时点上,不同企业处于不同的发展阶段,有些企业适合投资,有些企业可能现在不适合,但以后可能会适合投资。所以,择时很重要。

总体上,成熟项目的PE投资成功率虽然较高,风险小,但投资价格高,它获得的是企业稳定发展的收益估值溢价。而VC投资的特点是项目比较早期,企业不成熟,盈利模式不稳定,市场预期不确定,风险比较大,投资价格自然低,但是它的增长可能是突然性的、爆发性的,只要企业具备创新模式或创新产品,通过适当引导,结合团队、战略、市场等整合、梳理,它的收益率可能是比较高的。因此,在VC基金的实际运营过程中,有可能仅个别项目成功,它的收益就可以覆盖VC基金前期投资失败的项目,即所谓“九死一生”。

弘君汇信息咨询有限公司(简称:弘君创投)系弘君股份有限公司全资子公司,位于北京市东城区建国门内大街8号中粮广场B座1411室,注册资本5000万元人民币,是一家专注于种子轮、天使轮阶段项目的财务顾问与投资机构。弘君创投也会一如既往的为我们的客户提供最安全,最放心的产品,提供最贴心的服务。


来源:华南财经网 作者: 综合 编辑:综合

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