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业绩持续居前10% “深度研究者”万建军近3年赚229%

发布时间:2021-09-07 12:29:04来源:华财网www.ihuacai.com字号:

经过2019年、2020年的持续上涨后,今年A股行情震荡加剧,前期的热门赛道调整明显。虽然行情复杂,但也有实力出色的基金经理冲出重围,来自华安基金的“深度研究者”万建军在近年来保持着前10%的领先优势。基金定期报告、WIND数据显示,其管理的华安研究精选2019年、2020年收益率达75.02%、92.51%,位居同类前5%和前7%,今年上半年收益率为20.84%,也排名同类前10%。

投资业绩能够持续处于领先水平,离不开基金经理万建军良好的管理操作。在资产配置层面,华安研究精选自2018年3月成立以来股票仓位基本保持在80%左右,基金经理在组合管理上淡化择时,并不依靠判断市场走势博取收益,而是更注重组合内部结构的科学配置。在万建军看来,判断市场涨跌和判断宏观经济一样困难。

行业配置层面上,万建军擅长优选“好行业”且注重均衡布局,华安研究精选的持仓具有显著的“消费+科技+医药”特色。基金年报显示,2018年该基金主要配置在计算机、通信、电子、医药生物等17个申万一级行业上,2019年主配电子、医药生物、传媒、食品饮料等21个行业,2020年则布局在食品饮料、有色金属、医药生物、电子等21个行业上,投资组合以消费、科技、医药为基础,同时也适度灵活把握市场的其它机会。

消费、科技、医药也正是近年来A股市场上热度较高的三大赛道,万建军表示,这其实并非基金经理们在“抄作业”,而是投资需要寻找符合时代背景的行业。“看过去20年的资本市场偏好,2000年-2010年市场喜欢偏周期的行业,当时经济增长模式依靠投资驱动,周期股是符合时代背景的行业。2010年之后开始变成科技,大众创新是经济增长的主线,再到今天的医药、消费、科技‘三驾马车’,都是符合未来经济转型方向,分别对应老龄化、消费升级、科技崛起。从符合时代背景的行业中寻找牛股,能提高投资的胜率。”

布局“好行业”是第一步,抓住好行业的“好阶段”同样重要。万建军从业时间长,他发现再好的行业也有低迷的阶段。就如白酒行业,虽然近几年行情可观,但之前从三公消费打压到塑化剂事件,整个行业出现收入负增长,基本面不佳,并非是投资的“好阶段”。

再看个股投资层面,万建军坚持以“好价格”买“好公司”,偏好相对行业具有超额收益的龙头白马,对经过深度研究后看好的公司敢于重仓持有。基金二季报、WIND数据显示,华安研究精选前十大权重股二季度平均涨幅达75.17%,其中有4只个股涨幅超100%,对基金净值贡献较大,可见基金经理较强的选股能力。同时,万建军主张将公司的估值和基本面结合起来考量,所谓“好价格”,意味着估值也需要对应合理的预期收益率。

万建军投资管理成效显著,已为投资者创造了良好的中长期回报。基金二季报显示,截至6月30日,华安研究精选近1年、近3年收益率达61.20%、229.22%,超额收益率达40.87%、189.28%。而9月10日,万建军也即将发行新产品——华安研究驱动(A类:011663、C类:011664),将延续好行业、好阶段、好公司、好价格的“四好”投资原则,通过基金经理和投研团队的深度研究发现长期价值。

来源:中国华财网 作者: 综合 编辑:综合

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