国泰君安国际与中银国际联席保荐 金智维携200万AI数字员工二度冲刺港交所

2026年8月21日，珠海金智维人工智能股份有限公司（以下简称“金智维”）向香港联合交易所主板递交的上市申请材料已获正式受理。这是继2025年12月首次递表失效后，公司再度向港股资本市场发起冲击。此次IPO，金智维拟按照港交所18C章特专科技公司规则申请挂牌，联席保荐人由国泰君安国际和中银国际共同担任，标志着这家国内AI数字员工赛道的领军企业正式进入上市聆讯的关键审核周期。

作为一家专注于提供人工智能数字员工及企业级智能体解决方案的AI企业，金智维致力于通过将AI算法、大语言模型与机器人流程自动化（RPA）技术深度融合，为企业提供能够替代人工处理重复性、规则化任务的“数字员工”。公司旗下拥有K-APA AI数字员工平台及Ki-Agent企业级智能体平台两大核心产品线，服务覆盖金融、政务、制造等十余个行业。截至2026年6月30日，金智维已部署逾200万名AI数字员工，累计服务超过1600家客户，其中包括全部六家国有大型银行及国内90%以上的证券公司，金融行业底色深厚。

从市场地位看，根据弗若斯特沙利文报告，按2025年收入计，金智维是中国最大的AI数字员工解决方案提供商，且2023年至2025年连续三年在金融服务领域收入排名第一。然而，与市场地位形成反差的是其财务表现。招股书显示，2023年至2025年，公司营业收入分别为2.17亿元、2.43亿元和2.56亿元，复合年增长率约为8.7%，增速低于行业平均水平；同期年内亏损分别为0.63亿元、1.22亿元和3.46亿元，亏损规模逐年扩大。2026年上半年，公司实现营收6513万元，同比增长41.7%，净亏损1.09亿元，研发开支持续高企对利润形成压力。

值得关注的是，金智维面临较大的财务负债压力。截至2026年6月末，公司可赎回负债账面值高达约21.26亿元，而账面现金及现金等价物仅0.72亿元，现金流持续为负。公司在融资过程中曾与投资者签署包含赎回权的对赌协议，若本次IPO未能成功，相关特殊权利将恢复效力。此外，公司股东结构较为复杂，金证科技既是持股12.14%的股东，也是其主要渠道合作伙伴和客户之一，关联交易情况受到市场关注。

本次IPO募资拟主要用于强化研发能力、优化AI解决方案平台、拓展销售与营销网络，以及深化香港市场布局并开拓海外业务。在国泰君安国际和中银国际的联席保荐下，金智维能否借助18C章上市通道成功登陆港股，不仅关乎公司能否缓解赎回负债压力，也将成为检验国内AI数字员工赛道资本市场认可度的重要风向标。