年化收益率近28% 华安基金高钥群用“GARP策略”做均衡投资

在年内的震荡行情中，各赛道轮番唱戏，投资热点频繁切换，“均衡”风格的基金经理也因此受到越来越多投资者的关注，来自华安基金的高钥群就是其中之一。WIND数据显示，截至8月31日，高钥群管理的华安沪港深通精选年内取得收益率14.50%，跑赢同期上证综指2.04%的涨幅表现，且成立以来实现总回报203.81%，年化收益率达27.72%，为投资者创造了可观的长期回报。

年化收益率近28%，产品背后的基金经理着实令人好奇。高钥群拥有14年证券、基金从业经验，曾任Longview Partners资产管理公司数量分析员、高华证券行业研究员。这期间，她主要跟踪金融地产板块，在大金融相关行业上积累了丰富的经验，对宏观经济的周期变化有敏锐触角和良好的把握能力。2011年2月加入华安基金后，受益于公司投研平台完善的研究分工和高效的交流互动机制，高钥群在自身研究条线深入拓展的同时，也不断丰富对其他行业的研究经验。

自2017年4月开始管理基金以来，高钥群持续突破自己的能力圈，其研究领域快速拓展到更具成长性的科技、稳定增长的消费等领域。如今，在4年多时间的投资历练后，她已经成长为一位“全天候均衡型”基金经理，具有全球化的投资视野，过往投资实践中涉及到申万全部28个一级行业，能力圈比较广泛，对不同风格市场都有较强的适应能力。

在实际投资过程中，高钥群不断完善自己的投资框架，她擅长“GARP策略”选股，倾向于选择未来盈利确定性高、公司治理出色且行业处于上升周期的股票作为核心配置。长期海外市场的浸淫，使得高钥群特别注重公司盈利的确定性、公司现金流情况等高质量的盈利表现，同时港股市场的投资经验也让她格外关注股票的流动性。

观察高钥群的投资组合，“均衡”是一个非常明显的特色。一是投资市场的均衡，高钥群将港股和A股作为一个整体考虑，注重港股、A股均衡配置，其投资组合过往对A股和港股的配比一直较为均衡；二是行业的均衡配置，高钥群主张避免组合集中在单一行业或风格中，对单一行业的配置比例不超过15%，确保组合不过度暴露在单一风险之下；三是个股层面的均衡，高钥群的前十大重仓股占基金资产的比重通常在30%-40%之间，相对重仓的行业中通常配置3只以上个股，且常常分散在港股和A股市场上，以进一步分散投资风险。

在基金经理良好的投资管理下，华安沪港深通精选虽不是近几年市场中涨得最猛、最快的那一批基金，却是净值稳步攀升、为投资者持续赚钱的优质产品。WIND数据显示，8月30日，华安沪港深通精选基金净值达2.7710元，在近期的震荡行情中逆势创新高。另据基金定期报告显示，2018年、2019年、2020年该基金年度收益率为-10.44%、46.00%、53.60%，既在熊市中控制住了回撤，市场大跌时争取少跌，也在结构性上涨行情中抓住机遇，为投资者赚取超额收益。

过往投资业绩可圈可点，高钥群的新产品华安均衡优选（代码：A类012073；C类012074）正在发行。这次的新基金将延续高钥群的“均衡”投资风格，在市场、行业、个股3个层面做到均衡布局，以降低整体投资的回撤和波动，为投资者提供良好的持有体验。同时，也将以“GARP策略”优选盈利确定性高、公司治理出色且行业处于上升周期的上市公司，把握好公司长期发展的投资红利。

来源：中国华财网 作者： 综合 编辑：综合