所管产品业绩出色 华安基金刘畅畅的新基金华安产业精选值得期待

2021年投资还剩最后一个月，虽然年内行情较为震荡，但仍有实力出色的基金经理为投资者创造了可观收益。WIND数据显示，在全市场主动权益类基金中，前11个月收益率超50%的产品共计139只，占比不到4%。继去年为投资者创造87.87%的收益率之后，华安基金绩优基金经理刘畅畅再创佳绩。11月30日，其管理的华安文体健康主题A基金净值达4.2470元，创下历史新高，年内收益率也达69.34%，大幅跑赢大盘。

刘畅畅拥有11年基金行业从业经验，是公募行业里研究功底相对更深厚的“投资新星”。研究员期间，她以制造业为核心，研究领域覆盖钢铁、机械、纺织服装、券商、轻工等多个行业，并担任研究部制造组组长，对制造业具有全面深入的研究和较高的投资敏锐度。虽然从制造业起步，但刘畅畅也保持着良好的学习心态，持续扩展自己的能力边界，近年来深入研究消费、科技等赛道。

经过多年来不断的优化升级，刘畅畅构建起自己的投资体系。她主张用“周期思维”做投资，从行业所处周期、公司所处周期、市场预期三维框架分析个股投资价值。具体投资标的上，主要依靠自下而上优选，但也是建立在不违背周期框架的前提下选出，同时当周期不利于某些行业时，刘畅畅将不会在这些行业中做选择。在过往的投资实践中，凭借这一“周期思维”，刘畅畅曾多次抓住中期投资主线，例如去年的消费、今年的制造和周期等。

虽然擅长制造领域投资，但刘畅畅并不押注于此，整体风格偏均衡。她在构建投资组合时坚持“适度分散、均衡配置”的原则，注重行业和个股配置的均衡化、分散化。其投资组合中，前10大重仓股合计占股票市值的比例通常不超过40%，前三大行业占比合计不超过基金资产净值的40%，这有利于基金收益来源更多元，避免因持仓过度集中产生的净值波动。

在市场极端下跌中，刘畅畅的均衡配置策略优势尽显。2020年一季度，受疫情冲击，A股发生大幅、快速的回撤。刘畅畅管理的华安文体健康主题快速调仓，并均衡配置，仅回撤11%。再看今年春节后，核心资产“抱团”瓦解，发生大幅回撤。华安文体健康主题在此之前就远离“抱团”主线，且均衡、分散配置，在一季度的大幅波动中仅回撤8.5%，同时也利用震荡机会进一步调整结构，为迎接后来的市场行情打下基础。

除了赚取好收益，如何管理风险自然也是基金经理的必修课。刘畅畅十分重视回撤控制，力求为投资者创造良好的持有体验。管理基金产品过程中，她注重估值，会回避估值过高的公司，同时也设置了止损纪律，严格遵守投资纪律。

目前，刘畅畅管理着2只基金产品，业绩成效显著，风险收益比优秀。WIND数据显示，截至11月30日，华安文体健康主题A近1年、2年收益率达86.03%、240.58%，排名同类产品前2%、前1%，同期最大回撤为-8.78%、-11.09%，都小于同类产品-14.19%、-15.65%的平均回撤水平。今年8月，刘畅畅开始管理华安安华，任职以来该基金净值也持续攀升。11月30日，华安安华基金净值达1.8250元，创下成立以来新高。

据了解，刘畅畅管理的华安产业精选（基金代码：A类014207、C类014208）即将发行，将延续其良好的投资理念。这次的新产品股票仓位60%-95%，在多变的市场行情中能够灵活应对，同时以周期思维指导，自下而上精选优质上市公司布局。